【套利观察】20220701

　　本周提示

　　◇黑色品种：

　　一：原料价格大涨后，钢厂利润降至历史同期低位，且钢材下游现实需求低迷的情况下，高成本向下游传导不畅

　　二：发改委重提粗钢压减，二季度供应收缩政策可能升级

　　◇操作建议：

　　◆阶段性做多螺矿比10

1

　　农产品板块

1.1

跨期价差

　　棕榈油(p2209-p2301)

　　豆油(y2209-y2301)

　　豆粕(m2209-m2301)

　　豆一(a2209-a2301)

　　玉米(c2209-c2301)

　　郑糖(SR2209-SR2301)

　　郑棉(CF2209-CF2301)

1.2

跨品种价差/价比

　　豆油-棕榈油(y2209-p2209)

　　菜油-棕榈油(OI209-p2209)

　　菜油-豆油(OI209-y2209)

　　淀粉-玉米(cs2209-c2209)

　　豆粕-菜粕(m2209-RM209)

　　豆油/豆粕(y2209 / m2209)

　　菜油/菜粕(OI209-RM209)

　　大豆-玉米(a2209-c2209)

2

　　煤焦钢板块

2.1

跨期价差

　　焦煤(jm2209-jm2301)

　　焦炭(j2209-j2301)

　　动力煤(ZC2209-ZC2301)

　　铁矿石(i2209-i2301)

　　螺纹钢(rb2209-rb2301)

2.2

跨品种价差/价比

　　焦炭 / 焦煤(j2209 / jm2301)

　　热卷-螺纹(hc2209-rb2301)

　　螺纹/铁矿石(rb2209 / i2301)

3

　　能源化工板块

3.1

跨期价差

　　塑料(L2209-L2301)

　　PTA(TA2209-TA2301)

　　聚丙烯(pp2209-pp2301)

　　天然橡胶(ru2209-ru2301)

　　乙二醇(eg2209-eg2301)

3.2

跨品种比价

　　ICE布油-NYMEX轻质原油

　　塑料-聚丙烯(L2209-pp2209)

　　聚丙烯-甲醇(pp2209-MA2209)

　　PTA-MEG(TA2209-eg2209)

4

　　其他

　　沪金/沪银

　　伦敦金银

　　金油比

　　铜油比

（文章来源：东海期货研究）